Недельный обзор мировых рынков 25-29 января 201001.02.2010
На мировых финансовых рынках уже которую неделю царит неуверенность. Долговые проблемы Греции, Испании и Португалии, ужесточения кредитной политики Китая, намерения Б.Обамы повысить налоги и реформировать банковскую систему, а также нарастающая нестабильность с угрозой новых дефолтов на рынке недвижимости Соединенных Штатов стали главными темами для обсуждения во время Всемирного экономического форума в Давосе и продолжают вызывать обеспокоенность мирового сообщества. В результате на фондовом рынке США за последние две недели произошла наибольшая коррекция с марта 2009. Индекс S&P упал более чем на 6%. Что касается рынка Форекс, европейская валюта продолжает свое двухмесячное снижение против доллара, достигнув на этой неделе новых минимумов с июля 2009.
Цитата недели:
Кеннет Рогофф, профессор Гарвардского университета говорит о негативной стороне мер, предпринимаемых правительствами стран для выхода из кризиса путем увеличения государственных расходов. «В 2010 году будут свои позитивные моменты, многие компании смогут порадовать хорошими отчетностями даже на фоне высокой безработицы, однако не стоит забывать, что нынешней стабильности мы добились благодаря колоссальным расходам властей. Дефицит бюджета продолжает расти. Если изучить продолжительный период истории, то можно увидеть, что за каждым масштабным банковским кризисом следовал кризис госдолга. Думаю, что и этот раз не станет исключением», заявляет аналитик.
Событие недели:
На этой неделе состоялись выборы главы Федеральной резервной системы США. Как и ожидалось, Сенат утвердил 56-летнего Бена Бернанке на второй четырехлетний срок. За его кандидатуру проголосовало 70 сенаторов из 100. По мнению Б.Обамы, с тяжелейшим со времен «великой депрессии» экономическим кризисом в стране удалось справиться во многом благодаря работе этого человека.
Что касается основных валютных пар, евро/доллар на прошедшей неделе продемонстрировал наибольшее за последний месяц снижение, американская валюта каждый день оказывалась сильнее своего главного конкурента, в итоге пара опустилась к значению 1.3862 - уровням полугодовой давности; фунт стерлингов, на фоне комметариев рейтингового агентства Standard & Poor's о сомнениях насчет стабильности банковской системы туманного Альбиона закрылся на 3-недельном минимуме по отношению к доллару на отметке 1.5980; пара доллар/иена оказалась на уровне закрытия прошлой недели 90.28; доллар/франк окончательно перечеркнул свое осеннее падение закончив неделю на новом месячном максимуме 1.0606.
Теперь последовательно рассмотрим основные события прошедшей недели, которые оказали влияние на движение валютных пар.
ПОНЕДЕЛЬНИК
Опережающий индекс потребительского климата в Германии снизился в январе и составил 3.2 пункта против 3.4 пунктов. Это значение полностью совпало с прогнозом экономистов, которые ожидают дальнейшего продолжения негативной динамики данного индекса.
Объем продаж жилья на вторичном рынке США снизился в декабре 2009 года на -16.7% и составил 5.45 млн. против 6.54 млн. в ноябре. Данное значение оказалось гораздо хуже прогноза 5.95 млн.
Индекс производственной активности от ФРС-Далласа вырос в январе текущего года на 8.3% после роста на 3.8% в декабре прошлого года. Это значение оказалось лучше прогноза 6.0%.
ВТОРНИК
Состоялось заседание Банка Японии, на котором было принято решение сохранить ключевую процентную ставку на уровне 0.1%. Данное решение принимается банком уже шестнадцатый раз подряд. В ходе пресс-конференции, которая состоялась после заседания, представители Банка Японии отметили, что в новом финансовом году, который начинается в марте, темп восстановления экономики может замедлиться.
В четвертом квартале 2009 года ВВП Великобритании вырос всего на 0.1% после снижения на 0.2% в третьем квартале (пересмотренное значение в сторону улучшения с -0.4%). Озвученные показатели оказались хуже прогноза на 0.3%.
В то же время падение в годовом эквиваленте замедлилось в четвертом квартале до -3.2% с -5.1% в третьем квартале, но данное фактическое значение так же оказалось хуже прогноза -3.0%.
Индикатор потребительской уверенности в США, рассчитываемый The Conference Board Inc., составил в январе 55.9 пункта. Это самое высокое значение с сентября 2008 года и оно оказалось выше прогноза 53.6 пункта.
Индикатор условий деловой среды в Германии вырос в январе текущего года и составил 95.8 пунктов (лучшее значение с июля 2008 года) против 94.7 пунктов в декабре 2009 года. Данные оказались лучше прогноза 95.2 пункта. Индекс растет уже десятый месяц подряд. Индикатор оценки текущей ситуации от IFO так же вырос в январе текущего года и составил 91.2 пункта против 90.5 пунктов в декабре 2009 года, хотя аналитики ожидали для этого индикатора 91.3 пункта.
СРЕДА
Индекс ведущих экономических индикаторов в Австралии, рассчитываемый Melbourne Institute, вырос в ноябре 2009 года на 1.0% после роста на 0.5% в октябре. Индекс растет шесть месяцев подряд.
По данным Census Bureau, объем продаж жилья на первичном рынке США упал в декабре 2009 года на -7.6% и составил всего 342 тыс. (самое низкое значение за последние семь месяцев) после падения на -9.3% в ноябре. Фактическое значение оказалось хуже прогноза 374 тыс.
Отчет Energy Information Administration показал, что коммерческие запасы нефти в США за неделю, закончившуюся 22 января текущего года, сократились на 3.9 млн. баррелей и составили 326.7 млн. баррелей.
Процентные ставки в США же, как и ожидалось, были оставлены без изменений, а общий тон заявления ФРС был вполне позитивным для американской валюты. Представители Федерального резерва выразили намерение придерживаться политики низких процентных ставок в течение продолжительного периода времени.
ЧЕТВЕРГ
Согласно данным Министерства экономики Японии, объем розничной торговли в декабре 2009 года упал на -1.2%. Значение оказалось хуже прогноза экономистов, которые предполагали, что объем сократится лишь на -0.2%. Но в годовом исчислении падение замедлилось до -0.3% с -1.1.
Согласно данным Федерального бюро статистики, в январе текущего года число безработных в Германии выросло на 6 тыс. и составило 3.43 млн. человек. Таким образом, уровень безработицы вырос впервые за последние семь месяцев и составил 8.2%.
Объем заказов на товары долгосрочного пользования в США вырос всего на 0.3% в декабре 2009 года после снижения на -0.4% в ноябре. Данное значение оказалось намного хуже прогноза аналитиков 2.1%.
По данным Департамента труда в США, число первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе снизилось и составило 470 тыс. против 478 тыс. неделей ранее, хотя эксперты предсказывали снижение до 451 тыс.
ПЯТНИЦА
Уровень безработицы в Японии в декабре оказался лучше прогнозов и составил 5.1%, что на 0.1% лучше показателей прошлого месяца.
Настроения потребителей в Великобритании заметно улучшается, что очень важно для экономики страны. Индекс доверия потребителей института Gfk увеличился на 2 пункта в январе и теперь составляет -17 пунктов.
Уровень безработицы в Еврозоне составил 10%. Число безработных выросло на 87 тыс.
Важно знать:
В очередной раз на этой неделе значимой темой были продолжающиеся проблемы Греции с внешним долгом и дефицитом бюджета. Стоит отметить, что стоимость инструментов, которые защищают от дефолта по греческим государственным облигациям, так называемых инструментов CDS, составляет 414 пунктов, что, кстати, полностью совпадает со стоимостью данных инструментов для эмирата Дубаи, во время декабрьского кризиса в этой стране. Эксперты считают, что в случае ухудшения ситуации на рынке госдолга Греции европейские банки могут потерять свыше 40 млрд. евро. В первую очередь речь идет о финансовых учреждениях Франции и Швейцарии.
Что касается сырьевых рынков, цены на нефть снижаются уже третью неделю подряд. В этот раз падение составило 2% (72.69 долл./баррель - 71.22 долл./баррель).
Цены на золото двигались в диапазоне 1104.00 - 1073.90 долл. за тройскую унцию, таким образом, закончив неделю на отметке 1080.90. Джордж Сорос на прошедшей неделе заявил, что согласно его мнению, золото - это последний «пузырь» на финансовых рынках и рано или поздно золотые котировки рухнут на фоне того как будет восстанавливаться мировая экономика.
